年化收益破3% 余额宝沦为“钱包”

余额宝的收益颓势还在继续。继6月中旬“破4”之后，余额宝的收益仍在不断下滑，目前余额宝收益已经“破3”，达到2.958%的水平，这是自余额宝上线两年时间以来，首次出现如此低的收益率。作为互联网金融的开山鼻祖，余额宝在上线之初也曾风光无限。2013年6月13日余额宝上线时，其7日年化收益率超过4%，上线不久出现的银行间市场“钱荒”事件让余额宝收益率达到6.229%的高点，这一产品迅速走红。

到了2014年1月，余额宝创下6.763%的历史最高纪录。但从今年开始，余额宝收益一路走低，6月中旬，余额宝7日年化收益率下降至4%以下，这是自余额宝上线两年时间以来首次出现收益率“破4”。而国庆假期前夕，余额宝7日年化收益率更是首次跌破3%，并在10月5日创出2.948%的历史低点。截至昨日，余额宝7日年化收益率报2.958%。

而其余互联网“宝宝”产品的日子也并不好过，例如微信理财通对接的四款货币基金中，仅汇添富基金全额宝、广发基金天天红两款可以保持3%以上的7日年化收益率，华夏基金财富宝、易方达基金易理财7日年化收益率均在2.95%-2.98%左右。京东小金库对接的两款货币基金中，嘉实活钱包货币基金目前7日年化收益率能保持在3%以上，鹏华增值宝仅有2.604%。

在分析人士看来，余额宝等互联网“宝宝”收益率的集体走低与宽松货币政策关系密切。从天弘增利宝基金公告来看，余额宝超过70%的资金用于银行存款和结算备付金，因此，基准利率的变动将直接影响余额宝收益率。由于经济下行压力，央行自去年四季度以来连续降息，余额宝收益率也不断下降，从2014年11月22日开始降息时的4.078%，到今年9月30日的2.999%，再到10月7日的2.958%，利率降幅达1.127%，而同期央行降息1.25%，余额宝收益率的下滑基本与银行存贷款利率降幅同步。

济安金信基金评价中心分析师马永靖对北京商报记者表示，在经济下行的压力之下，货币政策当前的定调还是偏向宽松，货币基金收益下滑仍是大趋势，但下滑幅度与各款基金的结构有关。其中，余额宝的大部分资产都投向协议存款，受货币政策的影响更大，而目前市面上一些收益较高的“宝宝”产品，短债的投资占比会高一些，如果债券市场较好就会拉高产品收益。

对于余额宝收益下滑是否会引发“宝粉”搬家，马永靖认为，未来的“宝宝”类产品主要拼的是功能性和便利性，而不是仅仅拼收益率。各款产品收益率水平大同小异，所以只能通过增加便捷性、安全性、应用场景等来培养用户黏性、延续生命力。